第477章 海外私募

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股數由一千萬股才增加到一千零四十萬股左右，根據愛達電子九六年的財務水平，每股淨資產達到四十元，每股盈利更是達到百元。

張恪很清楚要想增發方案順利實施，向發行券商讓出更多的利益那是必然的，這幾乎是國內企業走向海外資本市場必須給剝削的一塊，銀亨證券提薦的所謂的兩家香港投資機構，自然就是銀亨證券的利益關聯機構，張恪同意以每股四十美元的價格向這兩家機構發行不超過一百萬股的股票。

這種非上市股份公司向海外投資人或機構定向增發股票的行為就是尋常意義上的海外私募，根據香港法律師對股份公司的約定，海外投資機構參與定向增發的股票可以在六個月之後轉讓，也就是說，六個月之後，增發方案順利實施，這部分股票轉換成嘉信實業公開發行的股票，投資機構就可以在香港股市減持獲利。

這一部分的獲利通常是發行費用的數倍。

這對愛達電子也是有好處的，有公同利益驅動，銀亨證券自然會更積極的推動增發方案的實行；定向增發一百萬股，對其餘股份的盈利攤薄作用並不明顯，愛達電子能獲得四千萬美金的流動資金，則能徹底解決愛達電子的資金問題，將每股淨資產提高到七十元左右。

也由於有國際機構的參股，愛達電子的價值自然也就有參考標杆，扣除錦湖電子技術研究院與泰忒光電技術研究院以及愛達電子商標部分非視聽碟機類的無形資產，愛達電子——包括電子元器件子公司、集團公司、組裝工廠、精準模具工廠、機芯工廠合資專案等實體資產，也包括對零部件供應企業持股的股權資產，也包括愛達電子商標視聽碟機類的永久授權許可、各類視聽專利技術包括系統控制晶片技術、影片編碼晶片技術、音訊訊號處理晶片技術、音響效果晶片技術、數字訊號處理晶片技術以及完整的單碟、三碟機芯製造專利技術等無形資產——的資產價值達到四億美金。

自然，增發併購方案透過，愛達電子的市值要遠遠超過這個數，銀亨證券推薦的投資機構此時花費巨資參股，就是希望能在增發併購方案實施之後獲得至少翻倍的收益。

張恪此前已經讓國內會計師事務做出的完整財務報告，並將越秀（公司）對嘉信實業的30%、市值近三億港元的持股冰結起來給這份財務報告做誠信擔保，於12月30日，就與銀亨證券推薦的兩家投資機構簽署募資協議。

如此從權，主要是張恪強烈要求增發方案在九七年六月份之前完成，而根據香港對參股公司必須在持股六個月之後才能轉讓的法律規定，投資機構若想在嘉信實業公開增發股票時將所持股份拋售獲利，就必須立即跟愛達電子簽署參股協議。所幸張恪能提供足額份量的信用擔保資產，不然就這一條雙方就很難達成一致意見。

當然，要完成整個的增發方案，還需要銀亨證券推薦、嘉信實業與愛達電子共同選定的會計師事務所、資產評估事務所、律師事務所對愛達電子出具完整的財務、資產評估等方面的報告，除此之外，還需要有碟機視聽專利技術價值方面的專業評估報告，總之是一項很專業並且繁瑣的活，雖然張恪之前做了許多工作，但是並不能使整個程式的環節有所縮減，要趕到九七年的五六月間實施這一方案，時間還是很緊迫的。

1月3日，作為參與此次定向增發投資的、在英國倫敦交易所掛牌上市的香港公司國裕投資釋出公告宣稱目前已經簽署協議向國內碟機制造龍頭企業愛達電子注資兩千萬美金以換取五十萬股的股票。

這本是很不起眼的一則訊息，但是國裕公司的控股母公司國裕集團有在香港聯合交易所掛牌上市，國裕集團也同時釋出公告。

謝劍南當時正再次從海州飛往香港邀請葛明信、葛蔭均到海州參加科王研發中心的奠基儀式，聽到這則訊息內